Browsing by Author "Levent KORAP"

Now showing 1 - 6 of 6

An Empirical Research on the Saving–Investment Relationship for the Turkish Economy
(2023-06-30) Levent KORAP
For the research field of international macroeconomics, one of the stylized facts that researchers often observe empirically is the strong dependency of domestic investments to national savings. Feldstein and Horioka (1980) accept such a relationship as an indicator of capital mobility and try to examine how an increase in the national saving level finances domestic investments. The authors perceive this as a puzzle for the assumption that world capital markets are well-integrated. The paper aims to test the validity of such a relationship for the case of the Turkish economy. Not only does this study take account of the estimation result that there exists evidence of a cointegration as an estimation methodology between domestic investments and national savings for the time span 1975 - 2015, but it also enlarges the research area to the sensitivity of findings to the endogenous breaks, and then estimates some regime changes. This study finds a Feldstein – Horioka (FH) coefficient highly smaller than a unity value, and observes some structural breaks associated with policy transformation or macroeconomic crises periods of the economy.
An Empirical Research on the Saving–Investment Relationship for the Turkish Economy
(2023-06-30) Levent KORAP
For the research field of international macroeconomics, one of the stylized facts that researchers often observe empirically is the strong dependency of domestic investments to national savings. Feldstein and Horioka (1980) accept such a relationship as an indicator of capital mobility and try to examine how an increase in the national saving level finances domestic investments. The authors perceive this as a puzzle for the assumption that world capital markets are well-integrated. The paper aims to test the validity of such a relationship for the case of the Turkish economy. Not only does this study take account of the estimation result that there exists evidence of a cointegration as an estimation methodology between domestic investments and national savings for the time span 1975 - 2015, but it also enlarges the research area to the sensitivity of findings to the endogenous breaks, and then estimates some regime changes. This study finds a Feldstein – Horioka (FH) coefficient highly smaller than a unity value, and observes some structural breaks associated with policy transformation or macroeconomic crises periods of the economy.
DIŞ TİCARET ÜZERİNDE ETKİSİ BULUNAN BAZI MAKROEKONOMİK DEĞİŞKENLERE YÖNELİK UYGULAMALI BİR TİCARET DENGESİ MODELLEMESİ: ARDL SINIR TESTİ YAKLAŞIMI
(2019-03-01) Levent KORAP; Ali KONAK
Bu çalışmada Türkiye ekonomisi üzerine kuramsal temelli bir ticaret dengesi modeli tahmin edilmeyeçalışılmaktadır. 2003Q1 – 2018Q2 örneklem dönemini dikkate alan bulgularımız durağan nitelikli ticaret dengesikoşullarının beklentilerimize uygun bir şekilde elde edilebildiğini göstermektedir. Yurt içi reel gelirdeki artışlarticaret dengesini kötüleştirirken, yurt dışı reel gelir artışı ticaret dengesini iyileştirmektedir. Ayrıca reel kurdameydana gelen gelişmelerin de ticaret dengesi üzerinde önemli etkilere sahip olduğu, bu bağlamda ulusal paranınyabancı para birimlerine karşı uzun dönemde reel olarak değerlenmesinin, ticaret dengesini kötüleştirdiği tespitedilmiştir. Uzun dönem ticaret dengesi ilişkisinden sapmaların yaklaşık %34’ünün bir gözlem dönemi içerisindeortadan kalktığı gözlenmiştir.
FİNANSAL GELİŞME VE EKONOMİK BÜYÜME İLİŞKİSİ: TÜRKİYE EKONOMİSİ İÇİN BİR UYGULAMA
(2019-12-01) Levent KORAP
Bu çalışmada finansal gelişme ve ekonomik büyüme arasındaki ilişki Türkiye ekonomisiverileri ile sınanmaktadır. Bu amaçla üçer aylık veri sıklığını kullanan 2005Q4 – 2018Q2 incelemedöneminde çağdaş zaman serisi Johansen eşbütünleşim yöntemi ve geleneksel Granger nedensellikçözümlemesinin bir vektör ardışık bağlanım (VAR) modeli tahmin süreci altında aynı ya da farklıdereceden bütünleşik zaman serilerine uygulanmasına olanak sağlayan Toda-Yamamotonedensellik sınamaları kullanılmaktadır. Elde edilen bulgular finansal gelişme ile reel gelir düzeyiarasında uzun dönemli durağan bir ilişkiyi doğrulamakta, gerçekleştirilen nedensellikçözümlemeleri reel gelir düzeyinden finansal gelişmişlik düzeyine doğru bir nedenselliğinvarlığına işaret etmektedir.
TL / ABD Doları Döviz Kuru Belirlenme Modeli: ARDL Sınır Testi Uygulaması
(2020-01-01) Levent KORAP
Döviz kurlarının uzun dönemli gelişim süreçlerinin tahmin edilmesi hem gelişmiş hem de gelişmekteekonomilerde uygulanan politikaların etkinlik koşulları açısından belirleyici bir işleve sahip olacaktır. Bu makaledebir döviz kuru belirlenme modeli kapsamında TL / ABD doları 2005Q4-2018Q3 gözlem dönemi için incelenmeyeçalışılmaktadır. Kuramsal bir yaklaşım izlenerek parasal model döviz kuru belirlenme mekanizması ortaya konmuş veARDL sınır testi eşbütünleşim yöntemi ile tahmin edilmiştir. Bulgular parasal döviz kurunun iktisat kuramınınbelirttiği temeller ile tutarlı bir şekilde eşbütünleşik bir ilişkiye sahip olduğunu belirtmektedir. Parasal döviz kurugöreceli para arzı ile pozitif bir etkileşim içerisindeyken göreceli reel gelir düzeyindeki bir artış ulusal para birimininABD doları karşısında değer kazanması ile sonuçlanmaktadır. Ayrıca, önsel olarak varsayıldığı gibi, parasal dövizkuruyla göreceli faiz oranı arasında negatif ve göreceli beklenen enflasyon oranı arasında pozitif bir ilişkibulunmuştur.
TÜRKİYE EKONOMİSİ İÇİN ÜLKE-İÇİ FİYATLARIN YAKINSAMASI: PPP VARSAYIMI İÇİN ALT-BÖLGESEL TOPLULAŞTIRILMAMIŞ VERİ KULLANAN BİR PANEL VERİ ARAŞTIRMASI
(2014-01-01) Mustafa METE; Levent KORAP; Pelin GÖGÜL KARATAY
Bu çalışma Türkiye ekonomisinden ülke-içi fiyatların iktisat kuramındaki uzun-dönem satın alma gücü paritesine destek veren durağan bir ilişki olarak belirtilebilmesi durumunu incelemeye çalışmaktadır. Bu amaçla ekonominin altbölgesel bir sınıflandırması 2005-2012 araştırma dönemi için dikkate alınmakta, ve Esaka (2003) izlenerek, çalışma 12 toplulaştırılmamış tüketici fiyat endeksinden oluşan bir panel tahmin yapısını Türkiye ekonomisinin alt-bölgeleri arasında malların göreceli fiyatlarının durağan zaman serisi özellikleri ile temsil edilip edilemeyeceğini araştırmak için kullanmaktadır.